时间：2017-05-23 10:30:42 点击：次
来源：和讯名家 作者：

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3800亿元减税大礼包的落地令物流行业发展如虎添翼。而物流央企混改也是亮点不断，如外运发展(600270,股吧)以及5月18日刚完成重组复牌的华贸物流(603128,股吧)均给混改案例增添了不少看点。

政策保驾护航　驱动物流成长股机会

4月19日的国务院常务会议上，出台了第一个3800亿元的减税政策，明确对物流企业自有的大宗商品仓储设施用地减半计征城镇土地使用税延长至2019年底。在此利好下，相应物流公司如顺风控股、长久物流、欧浦智网(002711,股吧)、中储股份(600787,股吧)、恒基达鑫(002492,股吧)等，跟随减税礼包效应，股价也开始出现拉升举动。

从相关数据来看，物流行业整体上保持较为良好的发展态势。据中国物流与采购联合会发布的2017年4月份中国物流业景气指数为58.2%，环比回升2.8个百分点。特别是国际及与民生消费相关的物流需求贡献率持续增强，进口物流需求增速连续两个月保持10%以上，单位与居民物流需求同比增速30%以上。

一位不愿具名的交运行业分析师在《红周刊(博客,微博)》记者采访时透露道：“物流行业是商业类竞争性行业，子行业比较分散，目前市场上包括的品种有航空物流、物流仓储、进出口贸易、国内贸易、快递服务、冷运服务等多种，而行业发展到一定阶段，遇到了一定的瓶颈，因此国家也开始重视起来。以快递行业来说，就遇到了资金问题。前几年扩张规模，上市时承诺资本投入成本、人工成本、而且都是加盟商，因此在利润分配上都面临较大的压力。但是从今年思路开始转变，包括成本管控、人员优化、由粗放式规模扩张到现在的精细化管理、由量到质的转变，又面临转型的机会。而现代物流是改革和业务发展重要方向，快递行业和供应链将继续成为增长亮点。”东北证券(000686,股吧)也建议："以经济效率提升为核心，兼顾改革升级’。可把握继续以互联网+为核心的新流通、新模式、大平台的快递、物流和供应链的研究，挖掘具有时代代表性的成长股；另外，物流国企改革投资机会不容忽视”。

对于物流成长股的选择，研究人士指出，供应链是物流行业的顶级水平。受互联网经济和物联网以及流通4.0的重大驱动，物流和供应链方面将成为显著的新经济运行体。而一批技术先进、模式创新、竞争力强大的综合物流服务提供商将在这一过程中脱颖而出，成为各自领域的行业翘楚。从重点标的来看，无车承运人平台发展的传化智联；农产品(000061,股吧)流通结点型公司代表农产品；还有普洛斯进入战略变革的中储股份；跨境电商物流发展代表和空地物流网络代表的外运发展被机构重点推荐。

把握物流国改机会

除了物流行业的良好态势，物流央企国改也在不断推进中。5月18日刚完成重组复牌的华贸物流就很具看点，其间按控股股东已经变更为中国诚通控股集团和国新控股，两家在2016年被确定为中央企业国有资本运营公司的试点平台。同样，母公司同为诚通集团的中储股份，改革空间较大。外运发展被招商局资产整合与航空货运混改皆有可能。而地方国企物流公司如皖江物流(600575,股吧)等也被市场寄予厚望。

物流央企内容深厚、且具备较高成长性成为业内看好的理由。目前我国三大航航线网络遍布全球，同时客运腹舱产能整体富余。而目前我国快递行业增速快、天花板高，客户愈发关注时效性、准确性。因此，快递公司和货代公司有望参与国内航空公司的混改具备天然条件。

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