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【干货】物流行业又有哪些投资机会呢?

时间:2019-12-09 09:18:27 点击:
来源:艾瑞咨询 作者:艾瑞

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在贸易全球化以及电商稳步发展的今天,在背后保驾护航的“物流”毫无疑问地吸引住了我们的目光。 然而大物流行业,即使是最为人所熟知的快递也只占了行业5%不到的产值,整车、零担、同城货运、仓配一体、即时配送、物流园区、仓储机器人等数十个细分赛道让人陌生又耳熟。 投资者应如何选择优质赛道和标的,洞察未来行业趋势,在投后又有哪些关注点从而实现通过IPO顺利退出?

11月28日,艾瑞咨询在上海举办“大物流行业的投资机会研讨会”线下闭门交流会议,艾瑞咨询业务副总裁卫锋、艾瑞咨询研究总监蔡川、传化控股物流战略投资部总经理王进、发网供应链副总裁周敏、运链CEO朱正滢以及天元律所合伙人李竟弘作为演讲嘉宾,从外部研究、内部感知以及法律合规三个角度,为到场投资人及业内人士解答在大物流行业中投资或发展可能遇到的种种困惑。
 
艾瑞咨询副总裁卫锋为会议致辞,他指出: 在国家制定针对性降成增效目标以及科技赋能的宏观背景和趋势下,大物流作为贯穿生产、消费、流通各领域的重要行业相对欧美发达国家仍有很大的上升空间,各细分板块存在众多投资机会。 此次,不同于艾瑞承揽物流企业IPO业务时的行业角度,艾瑞投研更多地站在投资者角度,帮助与会者扫描评估24个各具特色的物流子行业,甄别优质企业及商业模式,抓住新形势下的潜在机遇。
 
以下是嘉宾部分演讲内容分享:
 
营后互联网时代的大物流行业
 
随着to C互联网红利慢慢退却,市场开始把更多的目光转向to B的赛道,物流就是其中一个典型的行业。 身处后互联网时代,企业如何降本增效、提升运营效率成为发展的关键。 在此基础上,艾瑞投研《2019年中国物流行业投资赛道梳理研究报告》对互联网和物流巨头的在物流领域的布局进行了详细分析,并总结提出了12条物流行业的发展趋势。 进一步地,运用6维评价体系,艾瑞评估了大物流领域中的24个重要赛道,最后针对其中8个值得投资的子行业进行了深入研究,并对一些典型的物流初创公司做了分析。
 
本次物流沙龙,艾瑞投研首次面向与会嘉宾展示了本份报告的完整版,分享了通过市场规模,预期增长潜力、行业核心价值、规模化能力、进入壁垒与政策环境六个角度动态分析子行业可投资性的注意点,并详细解析了物流业的主要趋势以及重点子行业的现状及预期发展方向。
 
艾瑞投研团队主要为机构投资者与企业客户提供定制化尽职调查研究、证券研究报告、企业战略咨询等,帮助投资者发掘一级和二级市场的潜在投资机会。 艾瑞投研近三年已经完成100多个项目,研究标的覆盖广告、教育、电商、O2O、金融、社交、媒体平台、在线旅游、消费品、企业技术服务、物流、AI等。
 
物流技术投资策略
 
随着新兴技术在物流供应链领域的应用和渗透越来越广泛和深入,智能物流应运而生。目前,机器人和物联网的运用相对成熟,而其他领域如AI、AR、区块链、大数据和云计算都还在培育过程中,未来5G以及多种技术的交叉融合如“机器人+AI”、“5G+物联网”将会是行业核心趋势。
 
站在企业的角度思考智能物流,新兴技术在传统物流的“人、货、车、场、设备”五个方面都发挥着越来越重要的作用。在本次物流沙龙上,嘉宾针对每一方面的应用都从业内的角度详细分享了其见解与对未来趋势的判断。以科技赋能物流设备为例,在盘点、无序抓取、拆码垛、打包、称重等场景被广泛应用的智能物流装备是仓储智能化的关键,也使其成为了当前物流供应链智能化的焦点之一。在该子行业维持中高速的发展下,以提供解决方案或“平台+海外市场/技术”的物流设备企业将会跳脱出来,在未来3-5年,成为继物流地产和快递公司之后的第三波大物流行业上市的主力军。
 
云供应链推动物流商流新融合
 
互联网技术使得今天的零售业不断的发生新变化,但不变的是企业对消费者需求的满足。 今天的消费者既追求个性化又呈现出社群化的特点,被互联网拥抱的他们不仅对各类平台更是不断对电商物流提出了创新性的要求,单纯的to C向全渠道转变的行业趋势也日渐显现。
 
一方面,消费者对时效的要求不断提高; 另一方面,“社群、社区、社交”的消费习惯使得经销渠道多样化和粉末化。 两者的共同作用让电商物流的形态不再拘泥于单一的传统型运输企业或B2C单一渠道,而是出现了通过整合上下游企业物流数据提供B2B等全渠道仓配一体服务的企业。 在对这类赋能企业投资时,主要有3大关注点:
 
1.科技驱动,在研发、技术方面持续投入,不断变革,使其有能力提供最新的数字化服务。
 
2.全渠道解决方案,定位于连接性质的服务行业,竞争力在于提供整个供应链的解决方案。
 
3.资源整合能力,不仅有给出解放方案的能力,更有执行完成方案的能力。
 
国际物流的信息化改造之路
 
在当下贸易全球化的不断加深,国际物流作为国际贸易中不可缺少的一环,其市场规模也已是万亿级别且还在以稳定的速度继续攀升。 但在这个万亿市场中,却因为业务链条冗长使其信息化改造之路异常艰难。
 
从业务流程来看,国际物流与国内物流最大的区别在于前者需要跨境,从起点国家的车仓关开始,通过干线的海/空/铁运后,最后到落地国家的车仓关才为完成了一项业务的物流闭环。 如此长的链条涉及多方参与者,繁杂的信息数据使得国际物流的信息化出现了3大难点:
 
1.相比于国内物流的高度市场化,港口、政府海关、世界级集装箱企业作为无法被控制强节点使得国际物流难以做到整个业务的降成增效。
 
2.支付币种与方式的不同,使得交易处于银行的控制中,进而导致科技赋能电商国际物流成为一个很大的挑战。
 
3.国内物流通过GPS定位或loT就可清晰获得物流节点的反馈不同,在国际物流中,由于信息孤岛和垄断等原因使得完整闭环的信息数据很难被采集到。
 
但随着国际物流拥抱互联网的时机日益成熟,国家政策和经济的驱动,出现了越来越多互联网化的国际物流项目及公司,其商业模式主要可被划分成5类:
 
1.从数据入手,主要为行业解决物流链上信息节点不透明的痛点。
 
2.从ERP SaaS切入,打造泛行业版的标准SaaS,主要解决行业中各参与方系统的多重性和复杂性,进而导致行业存在人力、物力、财力的浪费与损耗问题。
 
3.以平台方式垂直插入物流链上的某一环节,如专做车队的电子设备,应用科技使得车队电子化。
 
4.基于区块链技术,主要解决纸面单证的确认问题以及行业中互不信任的痛点。
 
5.公共平台,整合全产业链的运力资源及各环节数据,整体提升行业信息化程度。
 
安全躲过物流企业上市深水坑
 
在后互联网时代,众多优秀创新型物流企业的出现带来了大量的投资机会,但同时如何从这类企业安全的退出也开始成为投资者关注的重点。
 
本次沙龙中,嘉宾从法律专业视角出发,提出物流企业上市需重点专注的6大问题:
 
1.物流企业对供应商或客户的依赖性问题,是否存在依赖大客户的迹象,是否有造成系统性的经营风险的可能。
 
2.综合物流服务企业是否存在分包的商业模式,监管机构对此尤为关注。
 
3.对于从事物流地产行业及提供仓储服务的物流企业,是否存在物业瑕疵,包括企业在业务运营所使用的物业未获得房屋所有权等合规问题。
 
4.证照瑕疵,主要针对跨国经营的物流企业是否已取得所需的全部证照等。
 
5.上市资产范围的选定是否合理合规,有无为上市存在不适当挑选业务或子公司的问题。
 
6.关联交易是否建立在公平合理的基础上,或存在占比高可能导致独立性等问题。
 
针对以上物流企业上市特有的各类问题,嘉宾结合真实案例,给出并具体讲解了相应的解决对策。
 
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关键字: 交通运输,物流服务,跨境物流,供应链,国际物流

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