时间：2016-03-23 15:31:07 点击：次
来源：证券时报 作者：

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时隔两月余，圆通速递借壳大杨创世(25.130, 0.00, 0.00%)（600233）的预案终于亮相，大杨创世拟通过非公开发行购买圆通速递100%股权，作价175亿元。这意味着，圆通速递将和拟借壳艾迪西(32.89, 0.00, 0.00%)（002468）的申通快递争夺国内快递行业首家上市公司。

大杨创世今日披露重大资产出售及发行股份购买资产并募集资金的草案，大杨创世拟将全部资产与负债出售予圆通速递的控股股东蛟龙集团和云锋新创，拟通过向圆通速递全体股东非公开发行A股股份，购买圆通速递100%的股权。本次重大资产重组完成后，大杨创世的控制权将发生变更，蛟龙集团将成为上市公司的控股股东，圆通速递将成为上市公司的全资子公司。

根据交易方案，公司拟将全部资产与负债出售予蛟龙集团、云锋新创，后者以现金方式支付对价，交易作价为12.34亿元。同时公司拟以7.72元/股，向圆通速递全体股东非公开发行合计22.67亿股，作价175亿元收购圆通速递100%股权。

此外，公司拟10.25元/股向喻会蛟、张小娟、阿里创投、光锐投资、圆鼎投资、沣恒投资和祺骁投资共计7名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过23亿元，将用于转运中心建设和智能设备升级项目、运能网络提升项目、智慧物流信息一体化平台建设项目建设。

上述交易完成后，公司总股本将大幅增至28.21亿股，其中蛟龙集团持股比例为51.18%，为第一大股东，公司实际控制人将变更为圆通速递的实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇。此外，阿里创投、云锋新创将分别持有公司股份11.09%和6.43%。公司股票仍将继续停牌。

截至2015年末，圆通速递资产合计61.87亿元，所有者权益合计34.15亿元；其2013年度、2014年度和2015年度分别实现营业收入68.85亿元、82.29亿元和120.96亿元，净利润分别为6.53亿元、7.47亿元和7.17亿元。

此外，业绩补偿义务人承诺，本次交易实施完毕后，圆通速递在2016年度、2017年度、2018年度承诺的合并报表范围扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于11.001亿元、13.329亿元、15.525亿元。

长江证券(10.18, 0.00, 0.00%)研报认为，电子商务的蓬勃发展拉动快递行业爆发式增长，预计未来5年快递行业业务收入和业务量CAGR 均有望维持在20%以上的水平。圆通借壳上市除了扩充产能，也是为了有重组的资金整合加盟商，加速完成“一体化”，通过上市有效实现外延式扩张，上市后或将进一步进行融资，显著改善我国民营快递行业格局。

大杨创世于今年1月16日一纸公告透露，将通过发行股份购买资产的方式收购圆通速递股权，后者有望实现借壳上市。尽管三年前圆通速递就已经在筹备上市，但其一直以来的目标是在主板IPO。市场认为，圆通速递加速借壳上市进程，与申通快递借壳率先宣布借壳不无关联。

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