上个月，申通欢喜圆通愁，韵达高兴在后头
昨天，韵达股份、圆通速递、申通快递、顺丰控股相继发布未经审计的9月份经营简报。从业务量的排名来看，韵达>圆通>申通>顺丰，韵达和申通的业务增速领先同行，圆通和顺丰的业务增速与行业24.1%的增长率基本持平。
韵达：市场表现稳健，日均件量突破2000万大关
从数据来看，韵达9月份的业绩表现稳扎稳打，业务量增速高达42.8%，市场占有率进一步提高，占比14.1%，业务收入28.5%增幅同样表现亮眼。快递行业市场竞争激烈，各企业甚至在9月份就开始为旺季招兵买马，筹划布局，韵达能够稳住当前的竞争局势并不断扩大领先优势，值得点赞。
双壹认为，韵达9月份优良的表现得益于以下几点：
1.成本管控能力强。从四家企业单票收入降幅来看，韵达10%的降幅最大。单价下调，更容易吸引价格敏感型的客户，提高价格竞争力。在激烈的市场竞争中，价格毫无疑问是强有力的杀手锏。
2.规模效应带来成本的下降。规模效应在快递行业体现的较为明显，企业体量越大，中转环节越容易发挥设备的集约化操作优势，运输环节能够投入高运力的卡车，末端的派件密度越大，效率越高。因而件量越大，越有利于降低单票成本，企业有能力将价格放给末端。
3.科技投入为韵达添翼。韵达在科技方面的投入领先行业，例如全国各转运中心均已上线自动化分拣机，并逐步引进动态称解决称重不准效率低的问题，利用韵呼宝等IT系统加强对网络的管控。在9月份中秋节致客户的信中，韵达还专门提到“韵达用科技让服务体验更美好”，表明将“持续加大自动化、智能化设备的研发和投入力度，通过新科技赋能全网”，可见韵达对科技的高度重视。
申通：业绩表现持续向好，睡狮逐渐苏醒
申通在9月份业务增速达到40.2%，与韵达仅有2.6%的差距。从下图可以看出，申通近6个月的业务量整体呈上升趋势，4月份业务增速仅有15%，低于行业11个百分点，在8月份表现最好时，业务量增速高于行业21个百分点！像国泰君安等券商报告给予了申通增持的评级。
双壹认为，申通这头睡狮的苏醒，与今年对转运中心、场地车辆的投资密不可分。中转运输环节是快件的咽喉所在，关乎快件的时效、安全，若能力不足，对网点而言是卡脖子的事情。原有的中心加盟体制，容易造成管理者不想投资，无钱投资，阻碍了申通对转运中心的改造。过去几年，恰恰又是行业业务量突飞猛进的时期，产能不足，市场必然受到负面影响。有的中心甚至在件量操作不过来的时候，直接让网点少收快件。
收购非自营转运中心，实行全国一盘棋战略，改善管理体制，有利于提高申通的市场占有率。各中心逐步建立标准化的管理体制，完善操作流程，能够降低企业的管理成本。值得注意的是，今年下半年申通业务量的高速增长，对双11操作是个严峻考验，需要中心和网点做好充足的准备，形成与当前体量相适应的消化能力。申通若能够平稳度过旺季，对明年开年的局势将是重大利好，此所谓打江山容易守江山难。
圆通：业务量增速略高于行业，收入增速不及预期
圆通9月份业务量增速为25.2%，仅高于行业1.1个百分点，而13%的业务收入增速明显低于行业18.5%的增速。从经营业绩表现来看，圆通9月份的表现不容乐观。10月10日，圆通速递公布了“阿里系”上海云峰新创减持公司股份的进展公告。截至目前，云峰新创减持了圆通0.43%的股份，当前持股5.98%。这场带有阿里系的减持，让圆通的股市表现也蒙上了一层阴影。
最近几个月，圆通的大事情频现报端，包括开通“长沙-达卡”直飞南亚的航线，长沙至马尼拉首航，新总部大楼正式启用，“承诺达特快”正式对外发布等等。圆通的G网和B网建设不断完善，在新产品和服务开拓方面下了不小的功夫，此类投资带来的回报尚需时日去观察。
从当前的业务量结构来看，异地快递仍是主要类型，行业占比74.8%。为获得更好的市场业绩，圆通在内部经营成本管控，转运中心吞吐能力建设，末端网点竞争力提升，IT信息技术改造等方面仍需努力，上述几方面，也正是韵达和申通正在努力改进的。快递行业群雄争霸，市场格局尚不稳定，各家企业均有登上榜首的可能。在这轮比拼中，谁的内功更为深厚，发挥更为稳定，谁就更有机会一路领先，或者实现反超。
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